哪一个的时间最长？
当然是“等价鞅测度”这个概念引用的期限最长，现在还在不断引用中。 所谓等价鞅测度（equivalent martingale measure）是资产定价理论中的一个重要概念，指一个测度使得市场方程的解满足风险中性测度下的期权定价公式。
由于鞅过程是一个强可行过程，因此只要找到了一个鞅过程，就可以通过测度转换得到所有测度下资产的定价公式。而等价鞅测度概念的出现就是为了寻找这样一种可使市场方程有解的过程。
当寻找到了可以使市场方程有解的测度后，我们就称其为一个等价鞅测度。 这里注意与测度相关的几个概念：可度量性、测度、等价测度、测度变换。可度量性与测度这两个概念很容易区分，但是等价测度和测度变换就容易混淆了。首先需要明确的是测度是一种性质，它描述了随机变量取值的可能性大小；而等价测度则是测量单位，它描述了随机变量取值的期望，即E[X]=1。
另外需要指出的是，测度虽然可以刻画风险的度量（概率分布/密度函数），但它不能表示风险的厌恶程度（风险溢价），而等价测度则能够很好的表示。正因为如此，我们才有机会通过测度变换使风险中性测度下的期权定价公式成为现实。 测度变换成为了连接数学模型与真实世界的桥梁，在资产定价中起着不可或缺的作用。